Nata Marion Levy a Great Neck, Long Island, aveva uno zio che conosceva Florenz Ziegfeld. Fu così che intraprese una carriera a Broadway. Il suo primo show fu No Foolin' e ne interpretò subito un altro, Rio Rita (1926). In seguito si spostò verso Ovest e precisamente negli studi Roach, dove appare come generica in un corto di Laurel&Hardy, Berth Marks (1929) e in uno di Charlie Chase, Young Ironsides (1930). Chaplin la conobbe durante un party e, dopo averla vista in un film della United Artsts, The Kid From Spain (1932, con Eddie Cantor), ne comprò da Roach il contratto. Iniziarono così una relazione anche sentimentale e la Goddard divenne la sua terza moglie. Si dice si siano sposati però solo nel 1936, durante un viaggio in Cina. Come attrice interpreta la gamine di Modern Times e Hannah, la ragazza ebrea perseguitata, in The Great Dictator . I due divorziarono, amichevolmente, nel 1942. Paulette Goddard continuò poi la sua carriera con successo, dotata di un ottimo talento, energia e frizzante bellezza. Tra gli altri film a cui ha partecipato: The Cat and the Canary (Il Fantasma di Mezzanotte, 1939) e Ghost Breakers ( La Donna e lo Spettro, 1940), entrambi con Bobe Hope; The Women (Donne, 1939) di George Cukor, Reap the Wild Wind (1942) di Cecil B. De Mille, Kitty (1945). Prima che fosse scelta Vivien Leigh, era tra le candidate per il ruolo di Scarlett O'Hara in Gone With the Wind (Via col Vento, 1939).